Наиболее рентабельный вариант. Какой бизнес сейчас актуален и что пользуется спросом. Обоснование решения "производить или покупать"

Задача 7.1. Имеются инвестиции в сумме 5 млн. рублей. Банки предлагают разместить капитал на два года, но один предлагает вложить деньги под 20% годовых с учётом начисления простых процентов в конце каждого года, второй – под 20 % годовых, но с поквартальным начислением сложных процентов. Определить будущую стоимость капитала и выбрать лучший вариант.

1. Определим будущую стоимость при начислении простых процентов:

К t = К(1+Е t ) = 5 (1+0,2∙2) = 7,0 млн. руб.

2. Определим коэффициент наращивания (капитализации):

3. Определим будущую стоимость при начислении сложных процентов:

Вывод: второй вариант выгоднее.

Задача 7.2. У вкладчика – 100 тыс. рублей, свободные на протяжении года. Банк предлагает три варианта вложения денег сроком на два года под 24 % годовых: с капитализацией процентов по истечении очередного месяца, очередного квартала, очередного полугодия. Определить лучший вариант вложения денег.

1. Определим будущую стоимость денег с помесячной капитализацией:

2. Определим будущую стоимость денег с поквартальной капитализацией:

3. Определим будущую стоимость денег с полугодовой капитализацией:

Вывод: лучшим является первый вариант.

Задача 7.3. Начальная сумма –100 тыс. руб., конечная – 121 тыс. руб. Определить, под какой процент нужно положить деньги в банк на 2 года.

Определим процент, который даст возможность получить 121 тыс. рублей:

Задача 7.4. Определить, сколько Вы должны положить в банк сегодня под 10 % годовых, чтобы через 2 года у Вас было 121 тыс. рублей.

Определим текущую сумму денег:

Задача 7.5. У вкладчика имеется свободная сумма в 100 тыс. руб. Он желает получить 121 тыс. руб. Банк предлагает вложить деньги под 10% годовых с капитализацией процентов по истечении очередного года. Определить, через сколько лет вкладчик сможет получить желаемую сумму?

Определим число лет для получения желаемой суммы.

Из формулы выведем:

Задача 7.6. Банк предлагает 25 % годовых. Определить коэффициент дисконтирования и первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счёте 100 тыс. рублей.

1. Определим коэффициент дисконтирования:

2. Определим первоначальный вклад:

Задача 7.7. Предлагаются два варианта внесения капитальных вложений на строительство нового цеха, соответствующие различным технологиям. Срок строительства – 3 года. Сумма затрат по вариантам одинакова – 450 млн. рублей. Вложение денежных средств производится в начале каждого года. Согласно первому варианту последовательность внесения средств – 150 млн. руб. ежегодно. Согласно второму варианту порядок вложения средств по годам – 200, 150, 100 млн. руб. Прибыльность составляет 10 % в год. Определить текущую стоимость по вариантам и выбрать из них наиболее предпочтительный.

1.Определим текущую стоимость денежных средств по первому варианту:

2.Определим текущую стоимость денежных вложений по второму варианту:

Вывод: I вариант лучший, он требует меньшей первоначальной суммы.

Задача 7.8. Сумма вложенного капитала составляет 900 тыс. руб., продолжительность вложения – 4 года, годовой приток денежных средств 300 тыс. руб., процентная ставка – 10 %. Определить чистую текущую стоимость.

Задача 7.9. Сумма вложенного капитала – 900 тыс. руб., продолжительность вложения – 4 года. Приток денежных средств по годам: 100, 200, 300, 400 тыс. руб. Процентная ставка – 10 %. Определить чистую текущую стоимость и сделать вывод о том, стоит ли вкладывать денежные средства в данный проект.

Определим чистую текущую стоимость вложенного капитала:

Вывод: инвестору не стоит вкладывать деньги, т.к. проект неэффективен.

Задача 7.10. В организации устанавливается новое оборудование. Ставка дисконта – 10 %. Определить чистый дисконтированный доход от его использования по данным табл. 7.1.

Таблица 7.1

Определим ЧДД от использования оборудования:

ЧДД = (14260 – 996)0,909+(15812 – 4233)0,826+(16662 – 10213)0,751+(18750 –

–11650)0,683+(26250 – 18400)0,621+(28750 – 20150)0,564 = 41050,30 тыс. руб.

Задача 7.11. Сумма вложения капитала – 900 тыс. руб., продолжительность вложения – 4 года, годовой приток денежных средств – 300 тыс. руб., процентная ставка – 10 %. Определить внутреннюю норму рентабельности капитала и сделать вывод о том, являются ли инвестиции эффективными.

1.Определим расчётную величину дисконтированного множителя:

2.Определим величину дисконтированного множителя при Е ВНР =12%:

3.Определим величину дисконтированного множителя при Е ВНР =13%:

4. Определим внутреннюю норму рентабельности:

Инвестиции являются эффективными, т.к. их внутренняя норма рентабельности (12,6 %) выше процентной ставки (10%).

Задача 7.12. Приведённый интегральный эффект составляет 3792 тыс. руб., а приведённые капитальные вложения – 2212 тыс. руб. Определить чистый дисконтированный доход и индекс доходности.

1. Определим чистый дисконтированный доход:

ЧДД = ИЭ привед. – К привед. = 3792 – 2212 = 1580 тыс. руб.

2. Определим индекс доходности:

Задача 7.13. Норма дисконта (процентная ставка), под которую банк выдаёт кредиты – 25 %. Значения чистый дисконтированный доход и индекс доходности.

Таблица 7.2

1. Определим приведённый эффект:

2. Определим приведённые вложения с учётом их обесценивания:

3. Определим чистый дисконтированный доход:

ЧДД = 884,81 – 328,73 = 556,08 тыс. руб.

4. Определим индекс доходности:

Вывод: величина ЧДД положительна, ИД >1; проект эффективен.

Задача 7.14. Согласно первому варианту общий срок строительства 4 года, сметная стоимость – 40 млн. руб.; последовательность вложения средств – 10 млн. руб. ежегодно. Согласно второму варианту строительство начинается на год позже и осуществляется три года. Сметная стоимость – 42 млн. руб., порядок вложения средств по годам – 6, 10, 26 млн. руб. Вложение денежных средств производится в конце каждого года. Норматив для приведения разновремённых затрат установлен в размере 10 %. Определить наиболее эффективный вариант.

1.Определим сумму капитальных вложений по первому варианту, приведённую к четвёртому году, т.е. к году завершения строительства:

К 4 = 10(1+0,1) 3 + 10(1+0,1) 2 + 10 (1+0,1) 1 +10=46,41 млн. руб.

2.Определим сумму капитальных вложений по второму варианту, приведённую к третьему году, т.е. к году завершения строительства:

К 3 = 6(1+0,1) 2 + 10 (1+0,1) 1 +26=44,26 млн. руб.

Несмотря на бóльшую стоимость, лучшим является II вариант.

Задача 7.15. Сумма кредита составляет 200 млн. руб., продолжительность кредита – 4 года, годовая процентная ставка – 20%, доля капитальных вложений по годам – 0,25. Предлагаются два варианта выплаты долгосрочного кредита: по завершении срока его авансирования; ежегодно с учётом процентной ставки. Определить сумму возврата за кредит и выбрать лучший вариант возврата средств.

1. Определим сумму возврата кредита для варианта, предусматривающего его выплату в конце авансируемого срока:

2. Определим сумму возврата кредита для варианта, предусматривающего ежегодную выплату части кредита:

Вывод: лучшим является второй вариант, так как даёт меньшую сумму возврата.

Задача 7.16. Подрядчик ввёл строящийся объект 1 сентября при договорном сроке 1 декабря и договорной цене – 1000 млн. рублей. Ожидаемая эффектив­ность объекта – 0,12 руб./руб. в год. В соответствии с подрядным договором подрядчик должен получить дополнительную оплату в размере 0,5% от освоенных инвестиций за каждый месяц ускоренного ввода. Определить экономический эффект от досрочного ввода объекта для инвестора и подрядчика.

1. Определим дополнительную прибыль, которую должен получить инвестор за допол­нительное время функционирования капитальных вложений:

2. Определим сумму дополнительной оплаты, которую инвестор обязан передать подрядчику в связи с досрочным вводом объекта в эксплуатацию:

С целью создания экономической за­интересованности инвестор передаёт подрядчику половину прибыли, полученной в свя­зи с досрочным вводом объекта.

Задача 7.17. Накладные расходы по смете – 60 млн. рублей. Доля условно-постоянных расходов – 0,5. Фирма может сократить срок строительства объекта с 12 до 10 месяцев. Определить экономию от сокращения срока строительства.

Определим экономию от сокращения срока строительства:

Задача 7.18. Сравниваются три варианта капитальных вложений в строительство завода с различным вложением средств по годам (табл. 7.3). Выбрать наиболее эффективный вариант вложения денежных средств, если норма дохода на вложенный капитал составляет 20 %.

Таблица 7.3

Определим суммы дисконтированных капитальных вложений по вариантам:

Лучшим является III вариант, он требует меньшей первоначальной.

Инвестиции, млн. руб. 20 10

Чистая прибыль, млн.руб./год 9 5

Годовая норма амортизация инвестиций – 15 %.

5 + 1,5 = 6,5 => первый вариант эффективнее

Определите современную стоимость 23 млрд. руб., которые должны быть потрачены через 3 года. В течение этого периода начислялись проценты по ставке 7% годовых.

23 * (1 + 0,07) 3 = 23 * 1,225 = 28,175 млрд. руб. – современная стоимость 23 млрд. руб.

Разработаны три варианты изобретения на технологию производства изделия. По данным таблицы рассчитать наиболее лучший вариант. Расчеты производить по методу приведенных затрат.

Решение. Используя метод приведенных затрат, определим наиболее

эффективный вариант предлагаемого изобретения по следующей формуле:

С - годовые издержки производства изделия;

К - инвестиции;

Ен - коэффициент экономической эффективности = 0,2

1 вариант - (13600 * 750) + 0,2 * 22500 = 14700 млн. руб.

2 вариант - (14700 * 1150) + 0,2 * 27900 = 22485 млн. руб.

3 вариант - (13700 * 2500) + 0,2 * 19700 = 38190 млн. руб.

Вывод: наиболее эффективный вариант предлагаемого к использованию

изобретения - это 1 вариант, то есть наименьшие приведенные затраты.

Определить: изменение общих затрат на создание образцов, изменение общих затрат за счет изменения затрат на создание одного образца, изменение общих затрат за счет изменения количества созданных образцов, в абсолютном и относительном выражении.

Средние затраты на разработку одного образца составили в базовом году 2200 тыс. руб., в текущем году 2260 тыс. руб. Число созданных образов соответственно 210 и 220.

З 0 = 2200 * 210 = 462000 тыс. руб.

З 1 = 2260 * 220 = 497200 тыс. руб.

497200 / 462000 = 1,08 (108%)

Общие затраты на создание образцов увеличились (497200 – 462000) на 35200 тыс. руб. на 8%.

Индекс затрат на один образец: (2260 – 2200) * 220 = 13200 тыс. руб.

Число созданных образцов увеличилось (220 – 210) на 10 единиц (220 / 210 = 1,05 (105%)) на 5%.

Затраты на изготовление 1 образца увеличились (2260 – 2200) на 60 тыс. руб.

(2260 / 2200 = 1,03 (103%)) на 3%.

Общие затраты на создание образцов изменились следующим образом:

2200 * (220 – 210) = 22000 тыс. руб.

Общие затраты на создание образцов выросли по сравнению с базовым годом на 35200 тыс. руб. Однако, увеличение затрат на создание одного образца на 60 тыс. руб. привело к увеличению общих затрат на 13200 тыс. руб. Вместе с тем, увеличение на 10 единиц числа созданных образцов способствовало повышению общих затрат на 22000 тыс. руб.

Отсюда следует, общие изменения:

DЗ = 13200 + 22000 = 35200 тыс. руб.

Тема 6. Управление персоналом инновационного предприятия

Выбрав одну из перечня организаций:

медицинская клиника;

салон красоты;

дом быта;

• образовательное учреждение;

  фирма, оказывающая услуги по дизайну и ремонту помещений;

  ветеринарная клиника;

  юридическая консультация;

  фитнес центр,

или предложив любую другую, на своё усмотрение, разработайте сюжет инновационной игры, выполнив, для этого, последовательность действий:

определите и сформулируйте возможную проблему, имеющую место в выбранной организации в рамках следующих тематических полей:

«Совершенствование системы управления в организации»

«Управление развитием человеческих ресурсов»;

«Управление внедрением новых технологий»;

«Освоение новых рынков»;

«Привлечение новых источников сырья и ресурсов»;

сформулируйте цель инновационной игры, адекватную проблеме;

подберите однозначные и не требующие дополнительных затрат средств и времени критерии оценки эффективности инновационной игры (критерии достижения цели игры);

обозначьте основные роли участников инновационной игры (опишите, кто и что будет делать в ходе игры);

перечислите основные организационные формы, предполагаемые в инновационной игре;

опишите ход игры (этапы, шаги в игре должны быть логически обоснованны, их должно быть достаточно для проведения игры);

предположите, какие дополнительные эффекты может получить организация после завершения игры.

Омский машиностроительный завод.

«Разработка и внедрение системы подготовки и продвижения руководителей».

Сюжет инновационной игры:

Цели игры следующие:

наметить основные направления совершенствования системы подготовки руководящих кадров завода, проект такой системы и программу его дальнейшей проработки и внедрения;

использовать работу руководителей над решением этой проблемы для обучения их методам коллективной выработки решений, повышения уровня их управленческой подготовки;

определить состав инициативной группы, которая продолжит работу над проектом системы после окончания игры.

Для достижения всех указанных целей инновационная игра строиться как специальный вид социальной технологии, включающий программы решения проблем, исследования и развития участников и всей организации. Программа инновационной игры включает восемь подпрограмм: выработки инновационных решений, проектирования нововведений, программирования их внедрения, обучения и тренинга участников, рекреации участников и организаторов, исследований и организации процесса игры. Каждый организатор реализовывал в деловой игре свою, составленную на подготовительном этапе, рабочую программу, где во временной последовательности были определены и состыкованы все виды работ по достижению содержательных целей. Каждая такая рабочая программа (а их было четыре основных и две вспомогательных) содержала конкретные этапы движения участников по решению поставленной проблемы и задач организатора, описание инструментария и организационных форм работы.

Участники игры:

заказчики;

организаторы;

исследователи;

участники.

Заказчики занимаются выработкой решений, проектированием и программированием их внедрения.

Участники преследуют учебные цели - овладеть некоторыми новыми средствами работы, выработка новых средств работы, саморазвития, развития организации. Исследователи, включаемые в игру, осуществляют исследование организации.

Организаторы игры - наряду со всеми перечисленными ставит перед собой специфические цели организации конструктивных отношений со всеми (и между всеми) группами для дальнейшей совместной деятельности, а также ориентируется на постоянное обогащение и развитие всей системы целей в игре.

Организационной формы: планирование, проектирование, исследование, обучение, внедрение.

Выработка решений. Выработка инновационного для организации решения данной проблемы.

Проектирование. Решение, полученное на предыдущем этапе глубоко прорабатываются и обосновываются. Эта работа осуществляется в форме проектирования.

Программирование. На данном этапе осуществляется разработка организационных мероприятий по внедрению нововведений, определяются, каковы могут быть результаты и последствия внедрения проекта, выделяются факторы, способствующие и препятствующие реализации проекта.

Обучение. Организатор в ходе работы предлагает способы, которые еще не использовались участниками - они учатся более эффективно решать вопросы в процессе практического освоения и применения этих способов. Следующий этап обучения - создание ситуации необходимости самостоятельной выработки новых средств и новых точек зрения, позиций.

Исследование. Полное исследование поставленной проблемы.

Основной характеристикой такой комплексной системы должен быть уровень её самоорганизации и саморазвития. Основой оценки подготовленности руководителей должны быть результаты его участия в групповой работе по выработке решений. Система управления должна базироваться на принципах командного управления, включающего как команды руководителей постоянного состава, так и специализированные целевые (проблемные) группы. Система подготовки руководителей должна действовать на всех уровнях управления предприятием. Одним из основных принципов подготовки должен стать принцип ансамблевого обучения (совместное обучение руководителей и их подчинённых).

Участники получают для использования в дальнейшей работе следующее преимущества: возможность взглянуть на свою работу шире, не с технократических позиций, средства проведения глубокого анализа ситуация перед принятием решения, средства оценки последствий своих решений, уверенность в своих силах, в том, что от них многое зависит, понимание того, что организационные вопросы - самое главное в работе руководителя, убеждение в необходимости отрешиться от психологического воздействия текучки, повышение ответственности за принимаемые решения, лучшее понимание других, себя, ситуации, овладение технологией групповой работы и многое другое.

Необходимо определить экономический эффект (прибыль) от производства и реализации обоев со звукопоглощающим покрытием.

Экономический эффект (прибыль) от производства и реализации обоев со звукопоглощающим покрытием за расчетный период определяется по следующей формуле:

ЭТ = РТ - ЗТ.

Отсюда ЭТ = 22588 - 8444 = 14144 млн. руб.

Пример 11.3. Предложены к внедрению три изобретения. Определить, какое из них наиболее рентабельное.

Решение. Определим индекс доходности

По первому изобретению

.

По второму изобретению

.

По третьему изобретению

.

Заключение

В заключении, в соответствии с поставленной во введении целью, постараемся сделать обобщенные выводы.

Результаты инновационной деятельности могут иметь конкретную вещественную форму или неовеществленную форму.

Объекты интеллектуальной собственности могут приносить доход и включаются в состав нематериальных активов.

Охранными документами на изобретения являются патенты, авторские права.

Средством индивидуализации продукции является товарный знак.

"Ноу-хау" представляют собой полностью или частично конфиденциальные знания, опыт, навыки, включающие сведения технического, экономического, административного, финансового и другого характера.

Коммерческая передача "ноу-хау" оформляется лицензионными соглашениями.

Следствием инновационной деятельности являются также промышленные образцы.

Права на изобретения, товарные знаки и другие результаты инновационной деятельности оформляются лицензией.

Материальными результатами инновационной деятельности являются созданные и освоенные машины, оборудование, приборы, средства автоматизации.

Выход на рынок технологий свидетельствует об эффективности инновационной деятельности.

Следует различать эффективность затрат на инновационную деятельность у производителей и покупателей новшеств.

Эффект от использования инноваций зависит от учитываемых результатов и затрат. Определяют экономический, научно-технический, финансовый, ресурсный, социальный и экономический эффект.

В зависимости от временного периода учета результатов и затрат различают показатели эффекта за расчетный период и показатели годового эффекта.

38. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования земли

При оценке земельного участка необходимо определить вариант его наилучшего и наиболее эффективного использования (ННЭИ), который определяется взаимодействием ряда факторов.

Анализ ННЭИ подразумевает исследование альтернативных вариантов использования земельного участка и выбор оптимального, при этом учитывается перспективность местоположения состояние рыночного спроса, стоимость застройки, стабильность предполагаемых доходов и т. п.

При оценке стоимости объекта, который состоит из земельного участка и построек на нем, большое значение придается анализу ННЭИ

1) предположительного вакантного земельного участка; 2) земельного участка с имеющимися улучшениями.

Анализ предположительного вакантного земельного участка – это важный этап при определении его стоимости. Он основан на установлении наиболее доходного варианта использования земли.

Наиболее доходное и вероятное использование участка обеспечивает его самую высокую стоимость. Варианты использования должны быть экономически эффективными и законными.

Факторы, определяющие оптимальное использование земли:

1) местоположение – оказывает основное влияние на стоимость земельного участка (учитываются перспективность местоположения, транспортная доступность);

2) рыночный спрос – данный фактор отражает соотношение спроса и предложения на рынке, изучается для обоснования выбираемого варианта использования земельного участка (перспективы рыночного спроса на предлагаемое использование, виды налогов и другие условия). Необходимо выделить сегмент рынка, на нем и нужно развивать деятельность;

3) финансовая обоснованность – подразумевает способность проекта обеспечить доход от использования земельного участка. Получаемый доход должен быть достаточным для возмещения затрат инвесторов и для обеспечения получения ожидаемой прибыли;

4) физическая пригодность участка – это перспектива создания улучшений – размер, климат, топография, качество грунта, экологические параметры, инженерно-геологические и гидрогеологические характеристики участка, существующее зонирование и т. д.;

5) физическая осуществимость и технологическая обоснованность – это анализ соотношения качества, расходов и сроков реализации проекта, доступность транспорта, вероятность стихийных бедствий, возможность подключения к коммунальным удобствам, учет размеров и формы участка;

6) законодательная или юридическая допустимость связана с соответствием варианта использования земельного участка действующему законодательству. Данная допустимость выявляется в результате анализа строительных, экологических нормативов, ограничений этажности, сложности в районе исторической городской застройки, возможного изменения нормативных актов, соблюдения правил зонирования, негативных настроений местного населения;

7) максимальная доходность, она определяется дисконтированием будущих доходов альтернативных вариантов использования с учетом риска инвестиций.